中国行业正在出现罕见的定价反转。继腾讯云之后，与百度智能云也宣布涨价，这标志着中国云市场长达二十年的“持续降价”逻辑开始松动，一场史无前例的涨价周期正在降临。
3月18日午间，阿里云在官网公告称，因全球AI需求爆发，叠加供应链涨价，将对AI算力，存储等产品进行调价，最高上调34%。阿里云MaaS业务百炼在今年1-3月创下历史最高增速，阿里云正将紧缺的AI算力资源向Token业务倾斜。
同日A股收盘后，智能云也发布调价公告，AI算力相关产品服务上调约5%-30%，并行文件存储等上调约30%。两家头部厂商在不到四小时内先后提价，凸显AI算力供需紧张正在向价格层面传导。
摩根士丹利在本周稍早前的一份报告中指出，云计算一直是一个价格通缩的行业——规模越大，成本越低，价格就越向下。AI时代正在打破这一范式，伴随Token调用量的爆炸式增长，一个前所未有的涨价周期正在中国AI云市场酝酿。
对投资者而言：在推理侧负载快速放大，上游零部件与数据中心约束推高边际成本的背景下，云厂商重新获得定价权的可能性上升
历史罕见！国内头部云服务商集体涨价
阿里云此次调价覆盖AI算力，存储等产品，最高上调34%。原因是全球AI需求爆发与供应链涨价。知情人士补充称，Token调用量的快速增长，正在改变内部资源分配优先级，阿里云将紧缺算力更多倾斜至Token相关业务。
百度智能云的调价同样指向AI算力与存储两端，其中算力产品上调约5%-30%，并行文件存储等上调约30%。同类产品在同一日被两家头部厂商上调价格，意味着“供需偏紧”正在从交付与排队周期，走向更直接的价格信号。
而在上周，腾讯云已宣布涨价，其智能体开发平台对部分模型计费策略完成优化调整，其中，Tencent HY2.0 Instruct模型输入价格由原先的0.0008元/千Tokens大幅上调至0.004505元/千Tokens，涨幅高达463.13%。
除了BAT之外，国内其他云服务商也有动作。网宿科技宣布自2026年2月1日起对CDN产品提价35%-40%，UCloud宣布自2026年3月1日起对所有合同续签和新客户提价。
海外厂商方面，2026年1月4日，AWS将EC2机器学习Capacity Blocks价格上调约15%。2026年1月27日，谷歌云宣布对网络，存储及AI基础设施实施大幅提价，部分CDN及流量数据传输费率涨幅高达100%，新价格自2026年5月起生效。
涨价背后，Token消耗量爆炸式增长
以OpenClaw为代表的AI Agent应用渗透加速，使Token消耗量较传统对话式AI呈几何级跃升。
瑞银此前报告指出，通过API聚合平台OpenRouter监测的全球AI模型周度Token使用量，近几周已达到约16万亿（16 trillion），相较2026年1月（OpenClaw上线前）的水平几乎翻了三倍。
供给侧的约束来自芯片。存储芯片方面，SK集团董事长在英伟达GTC大会上表示，由于芯片生产的系统性瓶颈，全球内存芯片短缺很可能持续到2030年。
AI芯片方面，H100/H200租金已大幅上调，交付周期延长至2027年。与此同时，新建算力中心对电力供应与液冷散热系统提出更高要求，建设与运营成本显著高于传统数据中心。
在需求爆发而供给扩张受限的组合下，云基础设施更容易进入“成本推动+供需紧张”的通胀环境。
20年“降价惯性”松动，一个前所未有的涨价周期来了？
历史上，云计算一直是一个价格通缩的行业——规模越大，成本越低，价格就越向下。但大摩指出，AI时代正在打破这一范式，一个前所未有的提价周期正在酝酿，中国AI云定价将开启20年来首次上调周期。
摩根士丹利分析师在3月16日的报告中预测，中国AI云市场（GenAI相关IaaS+MaaS）2024至2029年复合年增长率预计达72%，市场规模将从2024年的人民币150亿元跃升至2029年的人民币2180亿元。
GenAI占中国IaaS+PaaS总市场的比重，将从2024年的6%升至2029年的39%，AI云将从“边缘配角”转为云计算最核心的增长引擎。
更受关注的是利润端的定价弹性。摩根士丹利测算，以阿里云为例，每提价1%，EBITA利润率即可提升1个百分点，或推动EBITA预测上调11%。若整体合同价格提升10%（假设每年20%的合同到期续签），EBITA利润率将扩张4个百分点。
盛鼎管理提示：文章来自网络，不代表本站观点。
相关文章
热点资讯
